นโยบายการเงิน: วัตถุประสงค์คำจำกัดความและแนวคิด

เศรษฐกิจของรัฐที่มีการเติบโตส่วนใหญ่เนื่องจากการดำเนินงานของหน่วยงานทางการเงินของประเทศของนโยบายการเงิน สาระสำคัญของมันคืออะไร? ซึ่งวิธีการของมันเป็นเรื่องธรรมดามากที่สุด?

สาระสำคัญของการดำเนินนโยบายการเงินคืออะไร?

คำว่า "นโยบายการเงิน" มักจะมีการพิจารณาในบริบทของธนาคารกลางของรัฐหรือโครงสร้างอื่น ๆ ที่มีประสิทธิภาพการทำงานที่สอดคล้องกับธนาคารกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเช่น:

- กฎระเบียบของกิจกรรมของอาสาสมัครของการเงิน ระบบเครดิต ตลาด

- การออกใบอนุญาตของธนาคารพาณิชย;

- การบริหารจัดการของอัตราเงินเฟ้อ;

- การดำเนินงานของการดำเนินนโยบายการเงิน;

- อำนวยความสะดวกในการบริหารจัดการทุนงบประมาณของรัฐ

มิฉะนั้นชื่อของแนวคิด - "นโยบายการเงิน" กิจกรรมของธนาคารกลางและสถาบันที่คล้ายกันซึ่งได้ดำเนินการเป้าหมายบาง พิจารณาสิ่งที่พวกเขาอาจจะ

วัตถุประสงค์ของนโยบายการเงิน

วัตถุประสงค์สำคัญของการดำเนินนโยบายการเงินโดยทั่วไปสอดคล้องกับการทำงานของธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียเกี่ยวกับการที่เราได้กล่าวมาข้างต้น เรากำลังพูดถึงวัตถุประสงค์เช่น:

- การบรรจุของอัตราเงินเฟ้อมากเกินไป;

- การสร้างความมั่นใจการคุ้มครองทางสังคมของประชาชน;

- การจัดการเงินทุนของภาคสำคัญของเศรษฐกิจ;

- การสร้างความมั่นใจที่ดีที่สุด ความสมดุลของการชำระเงิน ของเศรษฐกิจของประเทศ

เป้าหมายเหล่านี้ที่ตั้งไว้สำหรับตัวเองธนาคารกลางของประเทศส่วนใหญ่รวมถึงธนาคารของรัสเซีย มันจะเป็นประโยชน์ในการพิจารณาวิธีการพื้นฐานในการจำแนกประเภทของกิจกรรมของหน่วยงานทางการเงินในขณะที่การดำเนินนโยบายการเงินของประเทศ เป้าหมายของตนในเวลาเดียวกันอาจจะเหมือนกัน - ตามที่กล่าวถึงรายชื่อผู้ติดต่อ

แนวทางการจัดหมวดหมู่ของนโยบายการเงิน

ผู้เชี่ยวชาญระบุสองประเภทหลักของการดำเนินนโยบายการเงิน:

- อนุรักษ์นิยม;

- เสรีนิยม

ชนิดแรกของการดำเนินนโยบายการเงินมุ่งเป้าไปที่การใช้มาตรการที่ควบคุมการทำงานของสถาบันการเงิน - ภาครัฐและเอกชนและตั้งใจที่จะ จำกัด การเปลี่ยนแปลงของการดำเนินงานสินเชื่อ ดังนั้นธนาคารกลางอาจจะโดยการตั้งค่าสูง อัตราดอกเบี้ยมาตรฐาน กระตุ้นให้เกิดการเพิ่มขึ้นที่คล้ายกันในเงื่อนไขเครดิตของสถาบันการเงินเอกชน

ในกรณีนี้บรรลุวัตถุประสงค์ที่เฉพาะเจาะจงของการดำเนินนโยบายการเงิน เช่นเหนือสิ่งอื่นใดการลดลงของอัตราเงินเฟ้อรวมทั้งให้มีความสมดุลในเชิงบวกเนื่องจากการกระตุ้นทางอ้อมของการลดการนำเข้า ประเภทผู้เข้าชมของนโยบายการเงินยังหมายถึงการเพิ่มขึ้นของภาระภาษีที่เกี่ยวกับธุรกิจการลดลงของค่าใช้จ่ายงบประมาณที่เพิ่มประสิทธิภาพของการทดแทนการนำเข้า

นโยบายผ่อนคลายทางการเงินเพื่อกระตุ้นการเจริญเติบโตของตลาดสินเชื่อลดลงของการควบคุมการไหลเวียนของเงินทุนในระบบเศรษฐกิจภาษีและดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืม ธนาคารกลางปรับลดอัตราดอกเบี้ยของมันสามารถส่งเสริมการดำเนินการของการกระทำที่คล้ายกันโดยธนาคารพาณิชย์

วัตถุประสงค์ของนโยบายการเงินที่เหมาะสมไล่ตามกฎต่อไปนี้:

- การเพิ่มขึ้นในมูลค่าทางเศรษฐกิจของ

- กระตุ้น กิจกรรมทางเศรษฐกิจ ,

- การเพิ่มประสิทธิภาพของความสมดุลของการชำระเงิน - แต่ที่เพิ่มขึ้นโดยการส่งออก

สิ่งที่กำหนดทางเลือกของรัฐที่มีความหลากหลายในด้านการดำเนินนโยบายการเงินหรือไม่ วิธีมีความสำคัญของนโยบายการเงินของธนาคารกลางได้หรือไม่

ตามกฎแล้วมันขึ้นอยู่กับระดับปัจจุบันของความมั่นคงของรัฐของระบบการเงินเช่นเดียวกับการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจโดยรวม หากเศรษฐกิจของประเทศที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาสำหรับธนาคารกลางอาจเป็นที่ยอมรับในการเลือกกลยุทธ์เสรีนิยมก็มักจะช่วยให้การเปิดใช้งานการลงทุน, การกระตุ้นให้เกิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจในเงื่อนไขของการตลาดที่ว่าง

หากวิกฤตเศรษฐกิจมีวัตถุประสงค์ของการดำเนินนโยบายการเงินของรัฐอาจมีการเปลี่ยนแปลง ในกรณีนี้มันอาจจะเป็นสิ่งที่จำเป็นเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ ในฐานะที่เราระบุไว้ข้างต้นความสำเร็จของเป้าหมายนี้ก่อให้เกิดการใช้นโยบายการเงินแบบอนุรักษ์นิยม จุดประสงค์ของมันส่วนใหญ่จึงสะท้อนให้เห็นถึงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในรัฐ หากเศรษฐกิจของประเทศมีการพัฒนาแบบไดนามิก - นโยบายการเงินสามารถโดดเด่นด้วยคุณสมบัติบางอย่างในแนวโน้มวิกฤต - อื่น ๆ

อีกเกณฑ์ทั่วไปสำหรับการจำแนกประเภทของนโยบายการเงิน - สเกล ดังนั้นวิธีการจัดสรรแพร่หลายและเลือกของการควบคุมเศรษฐกิจ ขอให้เราพิจารณาในรายละเอียดโดยเฉพาะอย่างยิ่ง

ขนาดของการดำเนินนโยบายการเงิน

ครั้งแรกของทั้งหมดก็เป็นที่น่าสังเกตว่าทั้งสองประเภทของการดำเนินนโยบายการเงินที่ศึกษาข้างต้นอนุรักษ์นิยมและเสรีนิยมสามารถเป็นทั้งหมดและเลือก ความแตกต่างระหว่างสายพันธุ์เหล่านี้ วิธีการในการจัดการ ระบบการเงินถูกกำหนดไว้เพื่อให้ขอบเขตของอำนาจของการตัดสินใจที่จะถูกนำโดยธนาคารกลางที่

ดังนั้นหากธนาคารกลางดำเนินนโยบายการเงินของทั้งหมดออกแล้วคำสั่งของเขานำไปใช้กับทุกสถาบันการเงินเครดิตและที่ทำงานอยู่ในรัฐ วัตถุประสงค์และวิธีการของการดำเนินนโยบายการเงินที่สามารถอยู่ในกรณีนี้เกี่ยวข้องกับความจำเป็นในการกระตุ้นให้เกิดการพัฒนาของภาคสำคัญของเศรษฐกิจทันสมัยของโครงสร้างพื้นฐานด้านการธนาคารของรัฐ

เลือก นโยบายการเงิน สถาบันการศึกษาแสดงให้เห็นการแพร่กระจายของเขตอำนาจในการตัดสินใจดำเนินการโดยธนาคารกลางสำหรับจำนวนที่ จำกัด ของสถาบันเครดิตและการเงิน ดังนั้นธนาคารกลางโดยการใช้นโยบายการคัดเลือกสามารถ:

- ชุดข้อ จำกัด เกี่ยวกับการตั้งถิ่นฐาน;

- การกำหนดมาตรฐานการให้กู้ยืมนั้น

- เพื่อสร้างเกณฑ์การปฏิบัติงานของแต่ละสถาบันการเงินในเชิงพาณิชย์

ในกรณีนี้มีจุดมุ่งหมายอาจจะเพิ่มประสิทธิภาพองค์ประกอบเฉพาะระบบของรัฐเครดิต CB, การปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน, การปรับปรุงมาตรฐานตามที่เจ้าภาพจัดงานต่างของการทำธุรกรรมการชำระเงิน

ในทางปฏิบัติเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของการดำเนินนโยบายการเงินของรัฐเช่นธนาคารกลางหรือสถาบันเทียบเท่ามักจะมีการเปลี่ยนแปลง นี่คือสาเหตุที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องในกระบวนการทางเศรษฐกิจภายในประเทศและต่างประเทศที่มีอิทธิพลของปัจจัยทางสังคมและการเมืองที่ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ดังนั้นธนาคารกลางเป็นประจำอาจจะเกี่ยวข้องกับประเภทที่เลือกทั้งหมดของนโยบายการเงิน - ซึ่งในชุดต่างๆและการสั่งซื้อ

แน่นอนว่าในบางช่วงเวลาที่ยาวนานพอที่รัฐสามารถเลือกวิธีการจัดลำดับความสำคัญการจัดการทางเศรษฐกิจและทางเลือกที่รุนแรงน้อยใช้พวกเขา แต่ที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในสภาพแวดล้อมภายนอกผลกระทบจากปัจจัยทางการเมือง CBA อาจมีการปรับวิธีการของตนเองในการดำเนินงานของนโยบายการเงิน

ที่เป็นประโยชน์ในขณะนี้จะพิจารณาเฉพาะตราสารที่ธนาคารกลางควบคุมกระบวนการทางเศรษฐกิจในประเทศ

เครื่องมือของนโยบายการเงินของรัฐ

นักเศรษฐศาสตร์สมัยใหม่แยกแยะรายการต่อไปนี้ใช้เครื่องมือพื้นฐานในคำถาม:

- การสร้างกฎระเบียบเกี่ยวกับเงินสำรองของธนาคารพาณิชย์;

- CBR มีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมในตลาดหุ้น;

- สถานประกอบการของอัตราดอกเบี้ยนั้น

- กฎระเบียบของกิจกรรมของสถาบันสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์

ขอให้เราศึกษาพวกเขาในรายละเอียด

ความต้องการสำรองสำหรับธนาคารพาณิชย์

เครื่องมือแรกในรายการที่กล่าวข้างต้นถือเป็นหนึ่งในกุญแจสำคัญเพราะจะช่วยให้ธนาคารกลางจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญในอุปสงค์และอุปทานของเงินทุนในระบบเศรษฐกิจของรัฐ ความจริงที่ว่าปริมาณของสงวนของตัวเองของสถาบันการเงินในเชิงพาณิชย์โดยตรงเพื่อตรวจสอบความสามารถของธนาคารนิติบุคคลให้กู้ยืมการแสดงที่ หากต้องการที่กำหนดโดยธนาคารกลางสำหรับทรัพยากรที่เหมาะสมสูงกิจกรรมของธนาคารในส่วนของตลาดการเงินจะลดลง เป็นผล - ลดทุนของเศรษฐกิจในแง่ของภาคเศรษฐกิจจริง แต่อาจเพิ่มขึ้นในแง่ของความหนาแน่นทุนของภาคการเงินเงินฝากของประชาชน

กระชับความต้องการสำรองของธนาคารพาณิชย์อาจช่วยลดอัตราเงินเฟ้อและการบรรลุวัตถุประสงค์อื่น ๆ ที่ต้องการการดำเนินนโยบายการเงินแบบอนุรักษ์นิยม เป็นเครื่องมือการรายงานที่มีประสิทธิภาพในแง่ของวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ในทางเศรษฐกิจหรือไม่

ท่ามกลางมุมมองของผู้เชี่ยวชาญในเรื่องนี้จะแตกต่างกัน นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงในข้อบังคับเกี่ยวกับความต้องการสำรองที่ควรจะเป็นมาตรการชั่วคราวในขณะที่คนอื่น ๆ เชื่อว่า CBR เป็นประจำควรใช้เครื่องมือที่เหมาะสม - โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่พบบ่อยในช่วงเวลาของวิกฤตและความไม่แน่นอนของกระบวนการต่าง ๆ ในเศรษฐกิจของประเทศ

การมีส่วนร่วมในธนาคารของการทำธุรกรรมในตลาดหุ้น

เครื่องมือร่วมกันดังต่อไปนี้การดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลาง - กฎระเบียบของการทำธุรกรรมในตลาดหุ้น สถาบันการเงินที่เกี่ยวข้องเป็นแพลตฟอร์มสำหรับการเสนอราคาเปิด รวมทั้งผู้ที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมเกี่ยวกับการซื้อและการขายหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐเช่นเดียวกับองค์กรขนาดใหญ่ที่ดำเนินงานในประเทศ

ธนาคารกลางในกรณีนี้สามารถเป็นผู้เล่นที่ใช้งานอยู่ในตลาดโดยการซื้อหรือขายบางประเภทของหลักทรัพย์ ตามกฎทั่วไป, ธนาคารกลางมีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมสะท้อนให้เห็นถึงผลประกอบการของพันธบัตรรัฐบาล ถ้าเขาซื้อพวกเขาก็หมายความว่าพวกเขาดำเนินการวัตถุประสงค์ของนโยบายการเงินเป็นผู้ติดตามที่เป็นลักษณะแนวทางเสรีนิยมระเบียบของเศรษฐกิจ นั่นคือรัฐหรือมีขนาดใหญ่สำหรับ บริษัท ที่จะได้รับเงินทุนจากธนาคารกลางอาจจะตรงไปลงทุนในโครงการใหม่ (ค่าใช้จ่ายในเชิงพาณิชย์) ในการดำเนินการกระตุ้นการพัฒนาของภาคส่วนต่างๆ

ในการเปิดขายหลักทรัพย์อาจสะท้อนให้เห็นถึงความจริงที่ว่าวัตถุประสงค์ของการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานของวิธีการอนุรักษ์เพื่อการจัดการกระบวนการทางเศรษฐกิจ - ในกรณีนี้มูลค่าตลาดลดลง

การกำหนดอัตราที่สำคัญ

เครื่องมือ CBA ถัดไป - การตั้งค่าอัตราดอกเบี้ย ตัวบ่งชี้นี้ในขณะที่เราระบุไว้ข้างต้นกำหนดเงื่อนไขการกู้ยืมในตลาดโดยรวม

ดังนั้นอัตรา CBR สำคัญสูงอาจบ่งชี้ว่าวัตถุประสงค์ของการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศรัสเซีย - ลดลงในการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าของบางภาคส่วนของเศรษฐกิจที่ค่าใช้จ่ายของกองทุนยืมเช่นเดียวกับการลดลงของอัตราเงินเฟ้อ ในเวลาเดียวกัน, อัตราดอกเบี้ยสูงของธนาคารกลางเป็นกฎที่ส่งเสริมการมีส่วนร่วมของพลเมืองของเงินทุนในธนาคารในรูปแบบของเงินฝาก - ที่อัตราดอกเบี้ยสูง อันเป็นผลมาจากการเพิ่มเงินทุนของ บริษัท ในการเปิดเครดิตและองค์กรการเงิน

กฎระเบียบของการทำธุรกรรมทางการเงินของธนาคารพาณิชย์

อีกประการหนึ่งที่สำคัญของทิศทางการดำเนินนโยบายการเงินของรัฐ - การควบคุมสถานประกอบการของมาตรฐานของธนาคารพาณิชย์ มันจะดำเนินการในการเชื่อมต่อกับความจริงที่ว่าเจ้าหน้าที่การเงินควรตรวจสอบความมั่นคงของระบบธนาคารในฐานะที่เป็นหนึ่งในแหล่งข้อมูลที่สำคัญสำหรับการดำเนินงานของนโยบายการเงิน

สถาบันสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์มีบทบาทของสถาบันการเงินรายใหญ่ของรัฐ พวกเขาจำเป็นต้องมีโครงสร้างพื้นฐานที่มั่นคงและการดำเนินงานให้สอดคล้องกับกฎระเบียบที่เข้มงวด - เพื่อให้ลูกค้าของพวกเขาประชาชนผู้ประกอบการและโครงสร้างงบประมาณมีโอกาสที่จะใช้บริการที่เชื่อถือได้และสามารถใช้ได้ วัตถุประสงค์หลักของการดำเนินนโยบายการเงินของรัฐยังแนะนำการใช้งานมากที่สุดของโครงสร้างพื้นฐานนี้ งาน CB - ให้สอดคล้องที่มีประสิทธิภาพของการควบคุมทางกฎหมายและการอัพเกรด

นโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศรัสเซีย: ความสำคัญหลัก

มันจะมีประโยชน์ในการพิจารณาสิ่งที่สำคัญของประชาชนในการปฏิบัติตามธนาคารกลางของรัสเซียในนโยบายการเงิน ข้างต้นเราตั้งข้อสังเกตว่าธนาคารกลางเป็นสถาบันการเงินหลักของรัฐเลือกหนึ่งหรือวิธีการอื่น ๆ ในการจัดการกระบวนการทางเศรษฐกิจขึ้นอยู่กับสถานการณ์ในเศรษฐกิจของประเทศที่มีผลกระทบต่อปัจจัยที่แท้จริงของการพัฒนาเศรษฐกิจ หลักการที่สอดคล้องกันนอกจากนี้ยังเป็นลักษณะของธนาคารกลางรัสเซีย

สถาบันเครดิตนี้เป็นแสดงให้เห็นการปฏิบัติดำเนินกลยุทธ์เด่นอนุรักษ์นิยมในช่วงเวลาของภาวะเศรษฐกิจถดถอยและเสรีนิยม - กับการเจริญเติบโตของเศรษฐกิจของรัฐ ดังนั้นในช่วงวิกฤตของ 2008-2009 ที่อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ: จะชะลอตัวตลาดสินเชื่อที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญมูลค่าของเศรษฐกิจ แต่ในเวลาเดียวกันช่วยส่วนใหญ่จะให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับที่ยอมรับได้ หลังจากเอาชนะวิกฤตที่อัตราดอกเบี้ยได้ลดลง: ธนาคารกลางย้ายไปอยู่ที่นโยบายการบริหารเศรษฐกิจเสรีนิยม

เนื่องจากการลดลงของราคาน้ำมันและภาวะแทรกซ้อนที่รัสเซียของความสัมพันธ์ระหว่างประเทศในเศรษฐกิจของรัสเซียในปี 2015 ย้ายเข้าสู่ภาวะถดถอยอีกครั้ง ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญและยังคงเก็บไว้ในระดับที่สูงพอ อัตราเงินเฟ้อ - ถ้าคุณรักษามันเป็นเกณฑ์ที่สำคัญของความมีประสิทธิผลของการดำเนินนโยบายการเงินที่เป็นสถิติที่แสดงอยู่ในรัสเซียในระดับที่ยอมรับได้

อีกครั้งที่เราทราบว่าในหมู่นักเศรษฐศาสตร์มีการประเมินผลที่แตกต่างกันวิธีการ CBR ในการควบคุมเศรษฐกิจ: มีมุมมองว่าอัตราดอกเบี้ยควรจะลดลงและกระตุ้นให้กู้ยืมเป็นผล - เพิ่มระดับของโครงสร้างเงินทุนของภาคส่วนต่างๆของเศรษฐกิจของประเทศ

ย่อ

ดังนั้นเราจึงตรวจสอบธรรมชาติวัตถุประสงค์หลักและเครื่องมือของนโยบายการเงินซึ่งยังจะเรียกว่าเป็นตัวเงิน เรื่องหลักของมัน - ธนาคารกลาง เขาอยู่ในความดูแล - การควบคุมอัตราเงินเฟ้อสมดุลของการชำระเงินในอัตราที่สำคัญการควบคุมของกิจกรรมของสถาบันการเงินในเชิงพาณิชย์ที่ยังมีบทบาทสำคัญในการดำเนินงานของนโยบายการเงิน ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศนอกอิทธิพลของปัจจัยทางสังคมและการเมืองที่ธนาคารกลางอาจเลือกหนึ่งหรือกลยุทธ์ทางการเงินอื่น ๆ เช่นเดียวกับเครื่องมือเฉพาะสำหรับการดำเนินงาน โดยทั่วไปแล้วพวกเขาสะท้อนให้เห็นถึงหนึ่งในสองแนวทางอนุรักษ์นิยม - แนะนำการลดลงของมูลค่าของเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมที่สำคัญของตนหรือเสรีนิยม - โดดเด่นด้วยความปรารถนาของธนาคารกลางในการกระตุ้นการแลกเปลี่ยนการใช้งานของผู้เข้าร่วมตลาดทุน

วิธีการหนึ่งที่สามารถทดแทนอื่น ๆ ในกรณีที่จำเป็น ยกตัวอย่างเช่นการปรากฏตัวของปัจจัยที่เอื้อต่อการภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจวัตถุประสงค์ของนโยบายการเงินในรัสเซียเป็นกฎที่สะท้อนให้เห็นถึงความปรารถนาของเจ้าหน้าที่การเงินการลดลงในมูลค่าทางเศรษฐกิจของการ ดูเหมือนว่าการเพิ่มขึ้นในอัตราที่ธนาคารกลางที่สำคัญในบางกรณี - เพื่อเปลี่ยนความต้องการสำรองของสถาบันสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ แต่ทันทีที่สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศที่มีความเสถียร - ธนาคารกลางเป็นกฎที่ลดอัตราที่สำคัญ