ธนาคารผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง

เพื่อดึงดูด ลูกค้าธนาคาร จะขึ้นมาที่มีจำนวนมากของการเคลื่อนไหวทางการตลาด หนึ่งของพวกเขา - การลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง พวกเขาอยู่ในตำแหน่งที่เป็นยาครอบจักรวาลในตลาดการเงิน เป็นเครื่องมือเหล่านี้เป็นประโยชน์หรือเป็นอีกหนึ่ง โครงการปิรามิด?

หัวใจ

ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง - เครื่องมือที่ควรจะปกป้องการลงทุนเริ่มต้นและทำกำไรจากการเติบโตของสินทรัพย์ เอกลักษณ์ของผลิตภัณฑ์คือการรวมกันของเครื่องมือที่ช่วยให้คุณสามารถจำกัดความเสี่ยงของการลงทุน

ในสภาพของความไม่แน่นอนทางการเงินในการลงทุนในสกุลเงินที่เป็นอันตรายเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงที่คมชัดแน่นอน แต่การลงทุนในตลาดหุ้นเป็นเรื่องยากเนื่องจากความผันผวนสูง สถานการณ์มีความซับซ้อนต่อไปโดยความจริงที่ว่ามันเป็นสิ่งจำเป็นไม่เพียง แต่จะรักษา แต่ยังรวมถึงการเพิ่มทุน ทางออกหนึ่งที่อาจจะมีการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งรวมระดับสูงของการป้องกันทรัพย์สินและความสามารถในการทำกำไรที่สูงกว่าการฝากเงิน

ตลาดผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างรวมถึง:

• เงินฝาก
• หลักทรัพย์
• การซื้อขายใน "เร็ก";
• โลหะมีค่า;
• ตัวเลือกและฟิวเจอร์;
• กองทุนรวม
• การลงทุนในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และอื่น ๆ d.

ผลิตภัณฑ์โครงสร้างที่เกิดขึ้นจากการรวมสินทรัพย์ที่มีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

• เงินฝากและหุ้น;
• CB น่าเชื่อถือสูงและ บริษัท เกิดใหม่;
• พันธบัตรและหุ้นตัวเลือก;
• เงินฝากและการประกันเงินฝากออมทรัพย์และอื่น ๆ d.

อัตราส่วนที่ถูกเลือกเพื่อให้รายได้จากสินทรัพย์ที่ "ปลอดภัย" ครอบคลุมการสูญเสียที่เป็นไปได้

ตัวอย่าง

ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเป็น 90% ของเงินฝากที่มีอัตราผลตอบแทนที่ 10% และ 10% - ของหุ้นของ บริษัท ใหม่ที่มีอัตราผลตอบแทน 300% ใน หลังจากซื้อสินค้ามีสามสถานการณ์ที่เป็นไป

หากคุณเผาผลาญผ่านหุ้น, ดอกเบี้ยเงินฝากชดเชยเงินลงทุนเริ่มแรก หนึ่งปีต่อมาลูกค้าจะได้รับจำนวนเงินที่เข้มงวดมากขึ้นในขณะที่การลงทุนโดยไม่แสวงหาผลกำไร แต่ยังโดยไม่เกิดความเสียหาย หากการลงทุนในธนาคารกลางคาดการณ์อัตราผลตอบแทน 300%, อัตราผลตอบแทนรวมของพอร์ตการลงทุนจะเป็น 40% หากการลงทุนจะนำมา 2/3 ของกำไรวางแผนผลผลิตผลิตภัณฑ์ที่เป็น 30% และอื่น ๆ . D. นั่นคือบทบาทที่สำคัญคือการเล่นว่าการกระทำที่เลือกและโดยไม่ต้องลงทุนมีความเสี่ยงเป็นป้องกันความเสี่ยงต่อความสูญเสีย

อาสาสมัคร

ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างในตลาดการเงินนำเสนอโดยธนาคาร, ศูนย์การจัดการและบบส. ถือว่าเป็นผลิตภัณฑ์ธนาคารที่น่าเชื่อถือที่สุด ใน AMC, คุณสามารถเลือกสินทรัพย์ที่ "รสนิยม": จากการอนุรักษ์ความเสี่ยง ศูนย์การจัดการการลงทุนที่เกิดขึ้นจากความเสี่ยงและ Super-เสี่ยงสินทรัพย์ (ตัวอย่างเช่นตัวเลือกสกุลเงิน)

สินทรัพย์ที่ซื้อจะมาพร้อมกับการลงนามในสัญญาระหว่างนักลงทุนและ บริษัท ฯ ถ้าหากว่ามันจำนวนเงินที่ลงทุนระยะรายชื่อของสินทรัพย์ที่ระดับความเสี่ยงและด้านอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการโอนเงินได้อย่างชัดเจน

รูปแบบของการทำงาน

ต้องการที่จะรักษาและเพิ่มเงินสดที่มีประชาชนหันไปธนาคารหรือการลงทุนของ บริษัท และได้รับสินค้าที่มีโครงสร้าง ส่วนหนึ่งของเงินลงทุนตัวกลางลงทุนในที่เชื่อถือได้ของเครื่องมือทางการเงิน (ตั๋วเงินพันธบัตรเงินฝาก) และสอง - สินทรัพย์ผูกติดอยู่กับพื้นฐาน (สต็อก, สกุลเงิน) แต่ผันผวนน้อย (. Sberbank อัตราทองดัชนี RTS, และอื่น ๆ D. ) . ลูกค้าเลือกสินทรัพย์อ้างอิงและระดับความเสี่ยงที่เป็นส่วนแบ่งของเงินลงทุนที่จะได้รับการส่งต่อไปยังการลงทุนในตลาดหุ้น ลูกค้านอกจากนี้ยังควบคุมตัวเองอัตราการมีส่วนร่วม (KU) นั่นคือจะกำหนดวิธีการมากของรายได้ในอนาคตจะได้รับ

ช่วงระยะเวลาการลงทุนจากหลายเดือนถึงสองปี นอกจากนี้คุณยังสามารถประกันการลงทุนของคุณหรือซื้อ พอร์ตการลงทุน ที่มีคูปอง ในกรณีที่สองลูกค้าจะได้รับเป็นจำนวนคงที่รายเดือนของรายได้ที่ไม่ได้ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงในราคาของสินทรัพย์อ้างอิง

ประเภทของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง

ทุกข้อเสนอแพคเกจจะถูกแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม

• ผลิตภัณฑ์ความเสี่ยงฟรีรับประกันผลตอบแทน 100% ของเงินทุน ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือว่าโดยเวลาของผลตอบแทนการลงทุนของนักลงทุนจะได้รับเพียงเงินลงทุนเริ่มแรกอาจมีการระดับเล็กของการลดค่าผ่านทางอัตราเงินเฟ้อ ลูกค้าจ่ายเพียงสำหรับโอกาสที่จะทำกำไรถ้าทั้งหมดของภาระสินทรัพย์
• ผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงที่ จำกัด หุ้นของสินทรัพย์ที่มีการกระจายเพื่อให้ครอบคลุมการสูญเสียที่เป็นไปได้ นักลงทุนอาจสูญเสียเพียงส่วนหนึ่งของเงินทุน กับสถานการณ์ตลาดที่ดีอัตรารายได้อาจจะสูงถึง 50% ของเงินลงทุนเริ่มแรก

ข้อได้เปรียบ

• ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเงินฝากออมทรัพย์ธนาคารหรือสถาบันการเงินอื่น ๆ - การลงทุนเรื่อย ๆ ไคลเอนต์เพียงอย่างเดียวไม่ได้รูปแบบผลงานของสินทรัพย์ สำหรับเขาแล้วงานนี้จะดำเนินการตัวกลางทางการเงิน
• ไม่จำเป็นต้องมีความรู้และประสบการณ์เกี่ยวกับเครื่องมือทางการเงิน
• มันเป็นไปได้ที่จะปรับระดับของการสูญเสียจากการลงทุนและการลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่ได้อยู่ในรูปแบบที่บริสุทธิ์
• คุณสมบัติของโครงสร้างของผลิตภัณฑ์ดังกล่าวว่าการซื้อของอย่างน้อยหนึ่งของพวกเขาคือการกระจายความเสี่ยงของการลงทุน
• กับการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่ดีของนักลงทุนได้รับผลกำไรขนาดใหญ่ที่มีความเสี่ยงน้อย

ข้อบกพร่อง

• ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีโครงสร้างถูกวางตำแหน่งในตลาดเป็นสิ่งที่ยาก ในความเป็นจริงนี้เป็นคำแนะนำในการชำระเงินในการจัดตำแหน่งของเงินทุนในสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน
• 100% รับประกันการคืนเงินอาจไม่ได้ช่วยให้ธนาคาร เงินฝากทั้งหมดเป็นผู้ประกันตนโดยหน่วยงานประกันเงินฝาก ความน่าจะเป็นของการสูญเสียอยู่ที่นั่นเสมอ คำถามเดียวก็คือระดับของความเสี่ยง สโลแกนการตลาดนี้ออกแบบมาเฉพาะสำหรับการโฆษณา
• ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างของธนาคารซึ่งยังไม่ได้รับผลกำไรไม่ได้ประโยชน์ ซึ่งหมายความว่าดอกเบี้ยเงินฝากได้รับการออกแบบเพื่อให้ครอบคลุมความเสียหายที่เกิดจากชนิดอื่น ๆ ของการลงทุน หากลูกค้าใส่ทันทีจำนวนเงินทั้งหมดของเงินทุนใน เงินฝากธนาคารที่ เขาจะได้รับรายได้มากขึ้นกว่าจากผลิตภัณฑ์ที่เป็นเอกลักษณ์
• เกี่ยวกับลูกค้าที่ร่ำรวยออกแบบผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ผลตอบรับจากผู้ใช้ที่ได้รับการยืนยัน ไปที่ตลาดการเงินที่มีจำนวน 10 พัน. ถู มันไม่ได้ทำให้ความรู้สึก
• บริการบริหารสินทรัพย์จะได้รับเงิน คิดค่าธรรมเนียมไม่คำนึงถึงว่าการลงทุนจะนำรายได้หรือไม่
• ในการรวมกันผลิตภัณฑ์ที่ไม่ได้รับการคุ้มครองโดยการค้ำประกันของรัฐ หากธนาคารล้มละลายหรือบบส. นักลงทุนจะไม่สามารถที่จะกู้คืนการลงทุนของตนเอง
• ในการเลือกตลาดรัสเซียของผลิตภัณฑ์ที่ไม่ซ้ำกันแทบไม่มี
• นักลงทุนไม่ได้กลายเป็นเจ้าของทรัพย์สินที่แท้จริงจึงไม่สามารถควบคุมการลงทุน

ความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่

ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง - การรวมกันของสินทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า พวกเขาเก็บรวบรวมและขายธนาคารของโลกในรูปแบบของการบันทึก (พันธบัตร) พวกเขาประกันตัวเองโดยการออกผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างตำแหน่งตรงข้าม ธนาคารมักจะได้รับค่านายหน้า ลูกค้าแต่ละบุคคลและมีรายได้อย่างน้อย แต่เมื่อลูกค้าอื่น ๆ ที่ซื้อสินทรัพย์เสี่ยง ในที่สุดลูกค้าทั้งหมดสูญเสียเงิน ดังนั้นเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดของผลิตภัณฑ์ใหม่และความเสี่ยงของพวกเขา "เข้ารหัส" ไม่เป็นไรธนาคารหรือไม่

บันทึกสิ่งกีดขวาง

หากทุกอย่างของหุ้นที่เลือกจะให้ราคาเหนือขีด จำกัด ที่กำหนดผู้ถือสินค้ารวมกันจะได้รับกลับมาลงทุนและรายได้ของพวกเขาระบุ หมายเหตุเริ่มต้นการทำงานเป็นพันธบัตร หากหนึ่งในสินทรัพย์ที่เลือกจะลดลงในมูลค่าค่าของเงินลงทุนจะเท่ากับที่เลวร้ายที่สุดของหุ้น น่าจะเป็นของการลดลงของราคาอย่างน้อย 1 ใน 3 หุ้นสูงกว่าแต่ละคน ดังนั้นการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นมากขึ้นกว่ารายได้ที่เป็นไปได้

Avtokoll

ผลงานการลงทุนมักจะขายพร้อมกับตัวเลือกเพิ่มเติม avtokolla สาระสำคัญคืออะไร? หากหุ้นทั้งหมดเพิ่มขึ้นในราคาที่ลูกค้าจะสามารถที่จะซื้อบันทึกอื่นเป็นนายธนาคาร - การหารายได้เพิ่มเติม เมื่อตลาดที่เติบโตขึ้นทุกไตรมาสนายธนาคารได้รับพรีเมี่ยมลูกค้า - คูปองใหม่ นี้เกิดขึ้นตราบใดที่หนึ่งของธนาคารกลางไม่ได้ลดลงถึงขีด จำกัด ที่กำหนด

อีกตัวอย่างหนึ่ง - บันทึกเครดิต ลูกค้าจะได้รับ 100% ของการเติบโตในราคาหุ้นและในกรณีของการลดลง - คืนเงิน 100% จำนวนเงินฝาก ดีถ้าไม่ได้ใช้ในตราสารผันผวนอย่างรุนแรงเป็นสินทรัพย์ แต่กลับกลายเป็นส่วนหนึ่งของบันทึกที่ออกแบบมาเพื่อให้การป้องกันของเงินทุน, การลงทุนในตลาดหุ้น ดัชนี อัตราผลตอบแทน - 20%

เครือข่ายการกระจาย

ปัญหาคือไม่เพียง แต่มีความเสี่ยง ธนาคารก็ไม่สามารถครอบคลุมตลาดทั้ง เข้ามาในการเล่นไกล่เกลี่ย การเชื่อมโยงในห่วงโซ่ "ธนาคาร - จำหน่าย - ผู้จัดการ" แต่ละทำให้ขายคืน โครงสร้างของผลิตภัณฑ์ที่ไม่ซ้ำดังกล่าวว่าธนาคารอาจได้ตลอดเวลาเพื่อคำนวณแง่ของการลงทุนเงิน ที่นี่ทุกอย่างขึ้นอยู่กับผู้ขาย คนที่จะขายคูปองที่มีการลงทุนบังคับของ 99.5% ของเงินที่ได้รับเพียง 0.5% และคนที่จะสามารถที่จะขายสินค้าที่มีสภาพที่เลวร้ายที่สุดและได้รับ 5% ทันที ความแตกต่างสูงสุดอาจจะเป็นและ 35%

ตัวกลางมักจะขายผลิตภัณฑ์ความเสี่ยง อันเป็นผลมาจากพอร์ตการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมยัดอุปสรรคบันทึกการสูญเสีย avtokollom และหนึ่งปีเป็น 80% ในช่วงเวลานี้ธนาคารได้มีเวลาที่จะได้รับ 0.5% และครั้งที่ 4 ในคณะกรรมการ 3% สำหรับการซื้อของโน้ตใหม่

เมื่อทราบซึ่งรับประกันผลตอบแทน 100% ของเงินลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ที่ดัชนี RTS, นายธนาคารจะได้รับสองเท่า เช่นผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างมีตัวเลือกสายดัชนีเป็นระยะเวลาสองปีที่ผ่านมา (17%) ซึ่งเป็นผลงานของพันธบัตรมีสภาพคล่องต่ำซึ่งหลังจากการชำระหนี้ให้ 100% ของทุนเริ่มต้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรตลาดเฉลี่ยอยู่ที่ 18% ของพอร์ตรวม - 62% จากนายธนาคารทำธุรกรรมจะได้รับ 21% ส่วนที่เหลืออีก 79% - ลูกค้า

ข้อสรุป

ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง - นี้ไม่ได้เป็นปิรามิด หากคุณใช้เครื่องมือเหล่านี้ภายในเหตุผลคุณสามารถเปิดการจัดการ ดัชนีหุ้นเช่นเดียวกับที่เหมาะสมเพื่อปกป้องเมืองหลวงหาก ความเสี่ยงด้านเครดิต อยู่ในระดับต่ำ แต่ส่วนใหญ่ของผลิตภัณฑ์รวมกันจะด้อยกว่าทุกประการโดยเฉพาะรวมถึงพวกเขา derevativov นอกจากนี้ไม่มีใครยกเลิกกฎหลักของการซื้อขาย: ผู้จัดการพอร์ตทำให้กำไรกับลูกค้าและผู้ขาย - ที่ลูกค้า