ฟิวเจอร์ส - นี่คืออะไร? วิธีการคือการซื้อขายฟิวเจอร์ส?

พ่อค้ารัสเซียจะคุ้นเคยกับการใช้ในการทำงานของพวกเขาเครื่องมือเช่นฟิวเจอร์ส RTS, MICEX และการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ที่ให้โอกาสที่จะทำเช่นนั้นในความสัมพันธ์กับช่วงกว้างของการทำธุรกรรมทางการเงิน อะไรคือคุณสมบัติของการดำเนินการกลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวข้องหรือไม่ อะไรคือฟิวเจอร์สและวิธีการที่พวกเขาช่วยให้ผู้ค้าได้รับ?

ฟิวเจอร์สคืออะไร

คำนิยามที่ยอมรับกันโดยทั่วไปในหมู่ผู้ค้าฟิวเจอร์ส - เป็นเครื่องมือทางการเงิน ที่ช่วยให้การดำเนินการสัญญาฟิวเจอร์สของหุ้นอ้างอิงซึ่งหมายถึงข้อสรุประหว่างผู้ซื้อและผู้ขายตกลงกันในราคาและเงื่อนไขของการทำธุรกรรม ในทางกลับกันด้านอื่น ๆ ของสินทรัพย์ดังกล่าวเป็นตัวอย่างเช่นปริมาณสีขนาดและอื่น ๆ . อีข้อกำหนดของแต่ละบุคคลที่ระบุในสัญญา ฟิวเจอร์ส - เป็นเครื่องมือทางการเงินที่หลากหลายพอ พวกเขาสามารถปรับให้เข้ากับความหลากหลายของพื้นที่ของการซื้อขาย

ฟิวเจอร์ส - สัญญาซื้อขายล่วงหน้า?

ใช่มันคือความหลากหลายของพวกเขา คำว่า "อนุพันธ์" เป็นที่เข้าใจกันโดยผู้ค้ามากที่สุดเท่าที่ตรงกันกับวลี "อนุพันธ์" ที่เป็นหนึ่งที่เป็นที่เกื้อกูลต่อการทำธุรกรรมการขายคลาสสิก สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและฟิวเจอร์ - สัญญาเป็นลายลักษณ์อักษรกำหนดความต้องการสำหรับการทำสัญญาสำหรับการขายและผู้ซื้อ เฉพาะของอนุพันธ์ใด ๆ ที่ในความเป็นจริงในตัวเองอาจจะเป็นเรื่องของการทำสัญญาของการขาย นั่นคือการถ่ายโอนไปยังผู้ซื้อที่เกิดขึ้นจริงของสินค้าจากซัพพลายเออร์หรืออาจจะไม่

ฟิวเจอร์ประวัติศาสตร์

เพียงพอที่จะตรวจสอบในรายละเอียดลักษณะของฟิวเจอร์สก็จะเป็นประโยชน์ในการทราบวิธีการทำเครื่องมือทางการเงินเหล่านี้สิ่งที่เป็นขั้นตอนทางประวัติศาสตร์ที่สำคัญของการดำเนินงานของพวกเขาในการหมุนเวียนทางการเงิน พ่อค้าบางคนเชื่อว่ากลไกของความสัมพันธ์ระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อซึ่งตอนนี้มีคุณสมบัติตรงตามความหมายของฟิวเจอร์สที่ปรากฏนานก่อนที่เครื่องมือในคำถามปรากฏในตลาด ในฐานะที่เป็นมักจะเกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจปรากฏการณ์ที่ปรากฏตัวครั้งแรกและจากนั้น - คำอธิบายว่า

ตลาดเรียกร้องนวัตกรรม

หนึ่งในประเภทหลักของผลิตภัณฑ์ที่ได้รับเสมอข้าวโพด ถ้าเราพูดถึงช่วงเวลาก่อนที่ปลาย 19 - ต้นศตวรรษที่ 20 แล้วมันจะเป็นหนึ่งในวิชาที่สำคัญของการค้าโลก เกษตรกรที่ปลูกพืชส่งลูกค้าของพวกเขาทางบกหรือทางทะเล ในตลาดข้าวในฤดูใบไม้ร่วงมักจะเป็นปริมาณมากเกินของการเสนอขายสินค้า - เกษตรกรพยายามที่จะขายได้อย่างรวดเร็วพืช ในทางกลับกันปัญหาการขาดแคลนเมล็ดข้าวที่อาจเกิดขึ้นในฤดูใบไม้ผลิซึ่งก็ไม่สามารถเจริญเติบโตได้ในขณะที่ยังไม่ได้รับการดำเนินการแม้จะอยู่ในฤดูใบไม้ร่วงที่เก็บไว้ก้าวเสื่อมสภาพเป็นมันก็มักจะไม่มีที่จะเก็บ ตลาดเมื่อมันเป็นสิ่งที่จำเป็นในการแก้ปัญหาความไม่สมดุลนี้ ดังนั้นปรากฏตราสารทางการเงินอย่างเร่งด่วนที่จะช่วยให้เกษตรกรปลูกข้าวตลอดจนซัพพลายเออร์ของผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรอื่น ๆ เช่นการทำสัญญากับลูกค้าแม้กระทั่งก่อนที่เมล็ดสุกและมาถึงจุดของความสำนึก

เครื่องมือสากล

ข้อตกลงเหล่านั้นถูกเรียกตัวไปข้างหน้า (จากภาษาอังกฤษไปข้างหน้า. - "ไปข้างหน้า") ฟิวเจอร์ส - มันสามารถจะกล่าวว่าการปรับตัวของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการค้าเกี่ยวกับคุณสมบัติการแลกเปลี่ยนหุ้น ผู้เชี่ยวชาญด้านลักษณะของพวกเขาที่เกี่ยวข้องกับมาตรฐานที่จัดตั้งขึ้นในการทำธุรกรรมทางธุรกิจเพื่อให้เตรียมการที่เหมาะสมสามารถใส่ลงไปในสิ่งที่ประเภทของสินค้าที่ขาย เป็นผลให้การซื้อขายฟิวเจอร์สได้แพร่กระจายไปยังการทำธุรกรรมภายในที่จะซื้อและขายไม่เพียง แต่ข้าวและสินค้าเกษตรอื่น ๆ แต่ยังวัตถุดิบโลหะบางผลิตภัณฑ์อาหารสำเร็จรูป: .. น้ำตาล, กาแฟ, ฯลฯ สำหรับวิธีที่ค่อนข้างใหม่ถ้าเราพูดคุยเกี่ยวกับประวัติความเป็นมาของการค้า เครื่องมือดัดแปลงความสัมพันธ์และการแลกเปลี่ยนทางการเงิน

จากวัตถุดิบเพื่อดัชนีตลาดหลักทรัพย์

มีข้อบ่งชี้ว่าเป็นครั้งแรกการซื้อขายซื้อขายล่วงหน้าได้ดำเนินการในดัชนีตลาดหลักทรัพย์ที่มีชื่อเดียวกันดาวโจนส์สำหรับการทำธุรกรรมที่มี เป็นผลให้การเงินได้รับเครื่องมือที่ดี ของการประกันความเสี่ยงทางการเงิน - เช่นเดียวกับจะทำให้ซัพพลายเออร์ข้าวในฤดูใบไม้ร่วง เมื่อเวลาผ่านไปดัชนีฟิวเจอร์สได้กลายเป็นเรื่องธรรมดาเพื่อให้ปริมาณการค้าในพวกเขาบางครั้งกลายเป็นประสิทธิภาพที่เหนือกว่าในการทำธุรกรรมคลาสสิก

ฟิวเจอร์สในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

เครื่องมือทางการเงินใหม่ยังมีการเจาะและตลาดสกุลเงิน หนึ่งในปัจจัยที่น่าสนใจในการใช้งานของผู้ประกอบการค้าฟิวเจอร์สกลายเป็นตามที่ผู้เชี่ยวชาญบางยกเลิกของ "มาตรฐานทองคำ" ในประเทศสหรัฐอเมริกาในปี 1971 ทันทีหลังจากการเข้ามาของใบเสนอราคาบรรทัดฐานใหม่ในตลาดสกุลเงินโลกเริ่มที่จะประสบความผันผวนที่แข็งแกร่ง เทรดเดอร์คาดการณ์ว่าฟิวเจอร์ส - นี้เป็นเครื่องมือที่จะช่วยให้ตลาดที่จะผ่านขั้นตอนของความผันผวนสูง

กลไกการซื้อขายที่เหมาะสมได้รับการวางในสถานที่และเนื่องจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของความนิยมของผู้เชี่ยวชาญได้บอกว่านี่คือสิ่งที่ตลาดเรียกร้อง ฟิวเจอร์สกับเงินดอลลาร์และเงินรูเบิลตามที่ระบุไว้ในหลายแหล่งที่มาลงนามครั้งแรกในเมษายน 1998 ในวันแรกของการซื้อขาย, จำนวนของสัญญาเกิน 200 ล้านรูเบิล

ฟิวเจอร์สในรัสเซีย

โดยวิธีการที่ประวัติศาสตร์ของการค้าแลกเปลี่ยนรัสเซียมาตั้งแต่ปีเตอร์มหาราช ในตอนต้นของศตวรรษที่ 20 ในรัสเซียดำเนินการตามที่ 87 แลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ นับตั้งแต่ช่วงปลายยุค 20 และปี 1991 สถาบันการค้าที่ไม่ได้ทำงานในประเทศของเรา แต่หลังจากการเปลี่ยนแปลงของรัสเซียที่จะตลาดเสรีได้กลายเป็นหนึ่งในกุญแจสำคัญในการเศรษฐกิจ

เมื่อฟิวเจอร์สรายการแรกที่ได้รับการจัดขึ้นในรัสเซีย มีข้อบ่งชี้ว่าก่อนหน้านี้ครั้งแรกของการประยุกต์ใช้เครื่องมือที่ถูกบันทึกไว้ในปี 1996 ในเซนต์ปีเตอร์เบิร์กตลาดหลักทรัพย์เป็น เราเริ่มที่จะปรากฏบทความวิเคราะห์แรกซึ่งทำให้หน้าวิทยานิพนธ์เกี่ยวกับแนวโน้มของการสู้รบของรัสเซียในการซื้อขายฟิวเจอร์ส ในปี 1990 ผ่านเครื่องมือที่ใช้ในการทำสัญญาเหล็กการเงินดำเนินการโดยการออกพันธบัตรของรัฐและเทศบาล

ตอนนี้ทั้งสองที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซียหุ้นแลกเปลี่ยนล่วงหน้าบังคับ (RTS และ MICEX) ตอนแรกแม้จะมีส่วนพิเศษสำหรับการซื้อขายโดยใช้เครื่องมือทางการเงินนี้ - ป้อม สามารถใช้งานบนฟิวเจอร์สและตัวเลือกป้อม (อีกวิธีที่นิยมในการลงนามในสัญญา) มันจะเป็นประโยชน์โดยวิธีการพิจารณาวิธีการที่แตกต่างกัน

ฟิวเจอร์แตกต่างจากตัวเลือก

เกณฑ์สำคัญที่แตกต่างจากตัวเลือกฟิวเจอร์ส - เจ้าของคนแรกที่จะต้องตอบสนองภายใต้เงื่อนไขข้อตกลง ในการเปิดตราสารทางการเงินที่สองช่วยให้ด้านของการทำธุรกรรมไม่ได้ปฏิบัติตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญา ยกตัวอย่างเช่นที่จะไม่ขายหุ้นถ้าพวกเขาได้ลดลงในราคาเมื่อเทียบกับราคาในช่วงเวลาของการซื้อ

ประเภทของฟิวเจอร์ส ฉาก

อย่างไรก็ตามการศึกษาจะยังคงฟิวเจอร์ส ผู้ค้าโมเดิร์นจัดให้เป็นสองประเภท ประการแรกปล่อยเรียกว่าฉากฟิวเจอร์ส พวกเขามีการทำสัญญาในช่วงเวลาของการดำเนินการของที่ผู้ซื้อตกลงซื้อและผู้ขาย - เพื่อให้วิธีการข้อกำหนดที่ตกลงกันของปริมาณการทำธุรกรรมของสินทรัพย์บางอย่าง ในกรณีนี้ราคาฟิวเจอร์สจะเป็นหนึ่งที่ได้รับการแก้ไขในการประมูลล่าสุด หากสิ้นสุดสัญญาและผู้ขายจะไม่ให้เป็นสินทรัพย์ที่จะสามารถคาดหวังการลงโทษ

คำนวณ

นอกจากนี้ยังมีการตั้งถิ่นฐานฟิวเจอร์ส ความผิดปกติของพวกเขาก็คือการซื้อและผู้ขายที่มีการคำนวณกันในปริมาณที่ทำให้ความแตกต่างระหว่างราคาสินทรัพย์ในช่วงเวลาของการลงนามและการดำเนินการของข้อตกลงโดยไม่คำนึงถึงการจัดส่งที่แท้จริงของมัน

โครงสร้างของรายละเอียดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

หนึ่งในองค์ประกอบที่สำคัญของการทำธุรกรรมฟิวเจอร์ส - สเปค มันเป็นแหล่งซึ่งคงแง่พื้นฐานของการทำสัญญา โครงสร้าง BOM ของการทำธุรกรรมประเภทนี้มักจะมีดังต่อไปนี้: ระบุชื่อของข้อตกลงโดยเฉพาะอย่างยิ่งชนิด - การตรวจสอบหรือการแสดงละครค่าของสินทรัพย์อ้างอิงเวลาเช่นเดียวกับบางตัวเลือกเก็งกำไร ในบรรดากุญแจสำคัญที่สามารถเรียกว่าเห็บหรือติ๊กเปลี่ยนแปลง

ค่าของมันขึ้นอยู่กับสินทรัพย์โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สำหรับข้าวสาลีถ้าเราพูดคุยเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนหุ้นรายใหญ่ของโลก - เป็นคำสั่งของ 5 เซนต์ต่อตัน รู้อย่างนี้แล้วสิ่งที่เป็นเสียงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ผู้ประกอบการสามารถคำนวณการเปลี่ยนแปลงราคารวมกว่าจำนวนเงินทั้งหมดของสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่นถ้าข้อตกลงสำหรับข้าวสาลี 200 ตันก็สามารถคำนวณได้ว่าการปรับตัวต่ำสุดของราคาจะ $ 10

ฟิวเจอร์สน้ำมัน

วิธีการคือการค้าเช่นฟิวเจอร์สในเบรนต์และน้ำมันดิบอื่น ๆ ? ง่ายมาก ในการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ในวันนี้ที่มีการซื้อขายที่ระบุเกรดของน้ำมันเช่นเดียวกับสอง - แสงหวานและ WTI ทั้งหมดของพวกเขาจะเรียกว่าเป็นเครื่องหมายเพราะเกรดน้ำมันอื่น ๆ จะมีการประเมินบนพื้นฐานของความสัมพันธ์กับมูลค่าการซื้อขาย สัญญาใน ทองสีดำ วิ่งบนสองตลาดหุ้นหลัก - NYMEX ในนิวยอร์กเช่นเดียวกับน้ำแข็งในกรุงลอนดอน อเมริกันไปเกี่ยวกับการค้าในน้ำมันไฟหวานในภาษาอังกฤษ - อีกสองสายพันธุ์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการค้าในทองสีดำประกอบด้วยในความจริงที่ว่าพวกเขาอยู่ตลอดเวลา

ได้รับการยอมรับโดยทั่วไปมาตรฐานสำหรับความโปรดปรานของผู้ประกอบการค้าโลกของเบรนท์ น้ำมันนี้เป็นเครื่องหมายสำหรับส่วนใหญ่ของสายพันธุ์ของโลกของน้ำมันรวมทั้งเทือกเขาอูราลน้ำมันรัสเซีย แต่เป็นที่สังเกตจากนักวิเคราะห์บางคนในหมู่ผู้ค้ามีนักเคลื่อนไหวที่ไม่ได้พิจารณาว่าเหมาะสมที่จะให้มาตรฐานของเบรนต์ เหตุผลหลัก - มันที่ผลิตส่วนใหญ่เฉพาะในทะเลทางทิศเหนือในเขตนอร์เวย์ หุ้นลดลงเป็นของพวกเขาจึงช่วยลดตามที่นักวิเคราะห์บางส่วนสภาพคล่องของสินค้าและราคาน้ำมันอาจไม่สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มของตลาดที่เกิดขึ้นจริง

ฟิวเจอร์สเบรนต์สามารถระบุได้อย่างง่ายดายโดยย่อ BRN ตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน ICE ชื่อเต็มของสัญญาเสียงเหมือนน้ำมันดิบเบรนท์ น้ำมันเป็นที่จัดทำภายใต้สัญญารายเดือน ดังนั้นมันเป็นไปได้ที่จะสรุปการทำธุรกรรมที่มีช่วงเวลาต่อเดือน ระยะเวลาสูงสุดของสัญญา - 8 ปี มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันระยะสั้นมีระยะยาวมี แต่ การทำงานที่สอดคล้องกันขนาด - 1 พันบาร์เรล .. ค่าของ 1 ติ๊ก - เซนต์นั่นคือการเปลี่ยนแปลงขั้นต่ำในราคาตามสัญญา - $ 10

วิธีที่จะชนะในการซื้อขายน้ำมันกับฟิวเจอร์ส? คำคมของน้ำมันตามที่นักเศรษฐศาสตร์บางขึ้นอยู่กับสถานะของกิจการในเศรษฐกิจโลก ถ้าเป็นคนที่มีความเชี่ยวชาญในเรื่องที่เขาอาจจะพยายามที่จะลงนามในสัญญาจะซื้อหรือขายน้ำมันในราคาที่กำหนดจึงเปิดตำแหน่งยาวหรือสั้นตามลำดับ สมมติว่าเมื่อน้ำมันค่าใช้จ่าย $ 80 ต่อบาร์เรลเป็นคนที่แสดงให้เห็นว่าหลังจาก 3 เดือนของวัตถุดิบจะเพิ่มขึ้นถึง 120 ดอลลาร์ เขาสรุปสัญญาขั้นต่ำ 1 สำหรับการซื้อทองสีดำในราคา $ 90 ต่อบาร์เรล มา 3 เดือน น้ำมันที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในราคาที่ $ 120 ต่อบาร์เรลและในการกำจัดของผู้ประกอบการค้ามันอยู่ที่ราคา 90 เขาถูกตามเงื่อนไขแลกเปลี่ยนวางเรียกเก็บเงินที่แตกต่างกันของ $ 40 ทันที

ฟิวเจอร์สและสกุลเงิน

เป็นที่ชัดเจนว่าในการสั่งซื้อเพื่อการค้าด้วยความช่วยเหลือของฟิวเจอร์สน้ำมันที่ผู้ประกอบการจะต้องมีการลงทุนทางการเงินที่สำคัญ ค่าต่ำสุดของสัญญาที่เรามีอยู่แล้วออกชี้ -. 1000 บาร์เรลนั่นคือถ้าคุณใช้เวลาในปัจจุบันไม่ได้เป็นราคาที่สูงสำหรับน้ำมันจะต้องใช้เงินลงทุนประมาณ 50 พันดอลลาร์ .. อย่างไรก็ตามผู้ประกอบการมีโอกาสที่จะสร้างรายได้โดยสรุปเกี่ยวกับเงินดอลลาร์ฟิวเจอร์สใน MICEX ยกตัวอย่างเช่น เป็นไปตามเงื่อนไขของสัญญาแลกเปลี่ยนเป็นจำนวนเงินขั้นต่ำของ $ 1000 .. ติ๊ก - 10 kopecks

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะลดลงจากปัจจุบันที่ 65 รูเบิล 40 เขาเปิดตำแหน่งยาวในการขายของหนึ่งในสัญญาที่ราคาของการพูด, $ 50, งวด - 1 เดือน หนึ่งเดือนต่อมาเงินรูเบิลจริงเพื่อเสริมความแข็งแกร่ง - ถึง 40 หน่วยต่อดอลลาร์สหรัฐ ผู้ชาย แต่มีสิทธิที่จะขายเป็นจำนวนเงินที่ระบุไว้ในรายละเอียดสัญญาในอัตรา $ 50 และช่วยออกมาพร้อมกับ ความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยน จาก 10 รูเบิลสำหรับแต่ละหน่วยของสกุลเงินสหรัฐ แต่ถ้าเขาไม่ได้คาดเดาจากการเรียนการสอนเขาอย่างใดจะต้องปฏิบัติตามข้อผูกพันที่จะแลกเปลี่ยน นี้มักจะเกิดขึ้นเนื่องจากตำแหน่งในขนาดที่ต้องการของบัญชีเงินฝากของตลาด

การเตรียมการที่คล้ายกันมีผลประกอบการเป็นไปได้เมื่อการซื้อขายหุ้นของผู้ประกอบการ เมื่อระงับการวิเคราะห์ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมของสถานการณ์ในตลาดที่ผู้ประกอบการสามารถพึ่งพารายได้ยอดเยี่ยมผ่านฟิวเจอร์ส การซื้อขายในตลาดหุ้นวันนี้มีความสะดวกสบายอย่างเพียงพอโปร่งใสและการคุ้มครองตามกฎหมายของรัสเซีย ในการกำจัดของผู้ประกอบการค้าที่เป็นกฎที่มีเครื่องมือวิเคราะห์สะดวกเช่นกำหนดการล่วงหน้าสำหรับเนื้อหาที่เลือก การใช้ที่เหมาะสม กลไกทางการเงิน ในสภาพแวดล้อมทางการเงินจากรัสเซียได้กลายเป็นที่นิยมเสถียรธรรม